На сегодняшний день во многих странах мира лизинг считается не только эффективным способом инвестирования, но и наиболее выгодным и оптимальным способом организации предпринимательской деятельности.
Основные особенности бизнес-процессов при лизинге
Лизинг - это система предпринимательской деятельности, включающая в себя три вида организационно-экономических отношений: арендный, инвестиционный и торговый, содержание которых по отдельности не исчерпывает сущности специфических имущественно-финансовых операций. По сути лизинг - это деятельность, в результате которой лизингополучатель на кредитной основе получает инвестиционный ресурс, что объясняет интегрирование в данном механизме преимуществ финансовых и инвестиционных операций.
Фактически лизинг выступает разновидностью прямых инвестиций, так как представляет собой вложение средств в основной капитал (можно сказать, что метод лизинга - метод непрямого доступа к прямым инвестициям). Однако если здесь применить только понятие инвестиций, то получается, что средства вкладывает лишь лизингодатель: он приобретает предмет лизинга в собственность и передает его арендатору, который первоначально выступает лишь в качестве пассивного пользователя объекта капитальных вложений (реципиента). При отсутствии права выкупа лизингополучатель вообще ничего не приобретает, а только сберегает средства, минуя приобретение временно необходимых объектов. С другой стороны, натуральные характеристики предмета лизинга (особенно при финансовом лизинге) лизингодателя волнуют опосредованно [4].
Иными словами, инвестиционная составляющая лизинга может быть сведена к вложениям в предмет лизинга и получению дохода и полностью отнесена к деятельности одного лица - лизингодателя. Поэтому не следует связывать лизинг только с понятием инвестиционной деятельности (для лизингодателя такая деятельность скорее не инвестиционная, а текущая, в терминологии бухгалтерского учета - его «обычный вид деятельности»).
Стратегия осуществления лизинговых операций может быть реализована в рамках различных организационных подходов. На наш взгляд, целесообразна организация лизингового бизнеса на основе интеграции с другими инструментами ведения бизнеса и осуществления инвестиций. Прикладной подход к инвестициям заключается в постановке основного акцента на характеристике конкретного инвестиционного процесса.
Существует ряд особенностей бизнес-процессов, отличающих лизинг от других способов инвестирования и показывающих его преимущества и недостатки по сравнению с ними. Лизинг, не предполагающий переход права собственности на оборудование к лизингополучателю по истечении срока договора, является идеальным инструментом в качестве опциона на отказ от реализации проекта. В то же время он не исключает при необходимости иные инвестиционные контракты (не исключая и опцион роста проекта).
|
